梯若尔:透视全球宏观经济运行

选择字号:   本文共阅读 385 次 更新时间:2014-11-24 20:14:45

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梯若尔  

  

   荣获2014年诺贝尔经济学奖的法国经济学家梯若尔教授,其研究框架对世界经济结构调整起着指导性作用。其一,在经济理论方面,梯若尔基本继承了凯恩斯的宏观经济理论观点,创造性地建立了博弈行为分析范式;其二,在战略研究方面,对于全球宏观经济频繁陷入危机,梯若尔提出了政府规制理论和产业组织理论,为世界经济结构性调整提供了一个可行的解决方案;其三,在新经济运行机制方面,梯若尔通过电信竞争机制、国际货币体制的深入研究,洞察未来世界可能的产业运行逻辑和经济治理结构。

   结合目前全球经济的发展状况,梯若尔的理论成就及其意义主要体现在如下三个方面。

   不完全契约、串谋、产权配置失效造成经济社会扭曲发展

   一般来说,现代经济理论是建立在理性经济人、产权明晰、存在帕累托最优均衡的假设下的。梯若尔的研究结论表明现行经济运行机制中存在着诸多悖论。

   梯若尔经过一定的推理分析、大量经济模型,最终证明绝大多数的契约都是不完全的。一方面,契约是对未来发展与合作模式的认定,所有预期都有一定程度的主观评估;另一方面,社会发展的不确定性客观上导致不可预期。阿罗(Kenneth Arrow,1972年诺贝尔经济学奖获得者)的不可能定理已证明无论是个体偏好还是群体偏好都存在不确定性。契约模式是资本主义经济关系的基本表现形式。梯若尔几乎可以验证所有契约模型下,签约方的机会主义行为会造成资源配置的帕累托无效。对不完全契约存在的认定,已经成为后续经济学研究的基本假设。

   1992年,梯若尔在国际经济计量学会第六届世界大会上,提交《经济组织中的串谋问题》的论文,指出“串谋”是现实存在的,并在政治、经济、社会等各个领域发挥着颠覆性的作用,尤其发生在具有长期合作利益关系的组织中。梯若尔在非合作博弈框架下,通过对重复博弈模型的理论和实证研究,构建了声誉模型,证明代理人通过串谋活动谋求经济收益,指出串谋无处不在。由此,串谋成为经济运行研究中不可忽略的现象。

   由于不完全契约和串谋行为的存在,加上制度安排的长期锁定效应,使得经济活动的交易成本被大大低估。当社会负面成本累积到一定的阈值,改革者往往提出产权重新配置的要求。梯若尔认为具有长期锁定效应的产权配置存在经济无效率的现象,他和他的导师马斯金(Eric Maskin,2007年诺贝尔经济学奖获得者)通过构建激励相容的市场机制,最终形成了动态的帕累托有效配置。缺点是,市场机制设计中运用多种制度工具和经济模型,流程和过程管理相对复杂,仅有少数专家才能掌握。因此,只有强有力的政府机构才有可能集结专家库、动员全球智能,制定经济规制,引导全球宏观经济走向良序发展。

   政府改革与规制重构将成为全球宏观经济结构性调整的焦点

   梯若尔继承了凯恩斯剖析全球性经济危机的分析框架,即家庭、企业、政府、国外四部门经济架构。当政府稳定,政策持续有效时,家庭和企业部门在一定程度上能自发地形成一种良序发展的态势;当国外部门产生意外冲击或者发生金融危机时,政府应即时形成动态适应性的市场规制进行策略应对。梯若尔的规制经济学构建了以政府为经济主体的一整套行为逻辑。包括政府采购、国有企业改革、垄断企业运营等一系列规制工具和评价体系,核心问题是通过建立博弈模型确定政府干预的范围和深度。

   对于政府采购方面,梯若尔认为这是转变经济结构实施策略调整的有效措施,是政府作为经济行为主体参与全球宏观经济运行的主渠道之一,未来将有可能实现全球经济的动态均衡。不同的政府机构在不同的阶段的采购行为必须受信息结构、约束条件、可行的规制工具的制约。一方面,如何进行合约清单管理、动态过程控制、实施最优规制是重点。另一方面,如何实施公开、公正、透明的程序,通过声誉模型设置及科学合理的规制设计,真正使得政府采购规制的运行成为影响全球宏观经济结构性调整的造血机制。可以预见,可信的政府采购信息和规制方法将成为一种稀缺的经济资源。

   对于国企改革方面,梯若尔指出“多代理人博弈模型”是国企的基本架构,名义权威和实际权威倒置是使得国有企业经济运行效率低的根源之一。另外,国有企业被迫投资于政府目的,不符合经济原理,大部分经营情况不好,容易造成大量的不良贷款,形成失业等社会危机问题。因此,梯若尔指出,建立公开透明、公正合理的社会保障体系,改革更容易进行。此外,梯若尔通过模型建构和实证分析,指出民营化和分权化是跨国公司在全球运行的发展趋势。

   对于垄断运营管理,梯若尔通过分析认为传统的管制方法如成本定价法、拉姆齐定价法,及反垄断审查等政府措施很难奏效。一是,由于存在信息不对称和“上有政策下有对策”的解决方案而失效,反而大大增加了社会成本。二是,由于受管制的垄断企业会采用积极性的防范措施去提前策划、重点转移、甚至控制话语权导向,往往加剧垄断惯性的持续。梯若尔将信息经济学和激励相容理论相结合,构建了非合作博弈范式的垄断规制模型,并在实践中得到验证。

   新经济产业融合在动态中形成未来全球经济的运行秩序

   梯若尔敏锐地洞察到,全球经济运行管理一定程度上是建立在信息经济产业和国际货币体制的协同发展上的。梯若尔认为在未来全球经济秩序的均衡演化中,起主要作用的除了上述第二点所说的政府行为外,集中体现在跨国公司的产业组织的行动能力和社会影响力。

   梯若尔在新经济产业融合方面的经济思想主要表现在两个方面:一是产业组织理论、电信业竞争与融合方面的指导性研究框架的建立。梯若尔在《电信竞争》一书中详细阐述了电信及网络产业的竞争与规制问题,分析了自20世纪80年代美国拆分AT&T以来的各种规制政策的激励效应,建立了较为规范的评价体系。现在电信网络已经成为全球无缝联接的承载平台,形成了跨越地域、种族、民族、文化的全球一体的信息社会。二是跨国公司的金融、财务模型和治理架构方面的综合性研究及理论探索。经济组织的金融、财务模型中一般都假定为无限期运行,这与企业的实际寿命周期是极不相符的。通过并购重组行为范式,个体企业的自然消亡可纳入整体经济的洪流,使得个体财务模型的无限期假设前提得到一定的支撑,企业的可持续发展就有了一定的合理性,即从理论上的可行性,乃至满足理论与实践的一致性。以梯若尔的研究来看,在新经济产业融合中,跨国公司的并购重组已成为产业组织进行结构性调整的基本行为范式。

   以梯若尔为代表的图卢兹学派的产业组织理论,融合了最新的经济学理论和分析工具,是相对于以贝恩为代表的哈佛学派区分的。哈佛学派主要建立在经验性研究的基础上,认为市场势力的最终决定因素是市场结构,对于垄断和不完全竞争,应采取结构化的反托拉斯措施。研究方法采用SCP范式(结构—行为—绩效),即市场结构决定市场行为,产业的绩效取决于卖方和买方的行为,包括产品定价和非价格行为。图卢兹学派的理论注重博弈行为分析,主张产业管理和产业优化策略制定和机制设计。主要适用于不完全竞争及垄断竞争行业的产业结构调整和产业融合发展,对产业部署的纵向整合和横向联合的多元化发展战略有指导意义。

   2014年3月,国务院14号文发布《关于进一步优化企业兼并重组市场环境的意见》;5月,17号文《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》出台;8月,《证券法》也做了相应的修改和调整。10月24日,证监会发布修订后的《上市公司重大资产重组管理办法》,披露了新的《重组办法》和《并购办法》。总体上,我国的“并购重组新政”进行了一系列审核放宽,可预见跨国公司的征战杀戮将空前激烈,并将一直持续下去。

   梯若尔曾说,“正如理性预期学派使宏观经济学发生革命一样,博弈论广泛而深远地改变了经济学家的思维方式”。20世纪80年代开始,世界频繁发生金融危机,这激发了梯若尔研究宏观经济运行机制、思考危机成因,谋求应对危机的措施和办法。梯若尔自1982年发表第一篇论文《理性预期下投机行为的可能性研究》以来,共发表了300多篇学术研究成果,出版了11本著作。研究领域始终围绕着最前沿的理论,涵盖了博弈论、信息经济学、规制经济学、产业组织理论、治理结构与激励理论,最近在研究经济心理学。梯若尔在经济学理论国度纵横开阖,他的众多理论研究与时俱进,往往能直接用来解释正在发生的经济问题。当前全球宏观经济和金融架构极度不合理,一定程度上助长了经济的非理性发展,增强了未来社会走向的不确定性。在新的理论框架和规制方法的指导下,将有可能开创全球宏观经济运行的新时代。

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本文责编:郑雷
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文章来源:学习时报

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