［摘要］随着数字经济的快速发展，金融科技逐渐成为推动经济转型和创新的重要力量。传统金融体系在服务效率、风险识别与资源匹配等方面的局限性，使得创新型企业面临融资约束与市场响应滞后等挑战。通过分析金融科技在技术赋能与金融体系变革中的双重路径，可系统呈现其对新质生产力跃迁的驱动机制。金融科技通过数据整合与智能算法优化生产要素配置机制，提升企业运营效率与决策精准性；同时，金融体系通过多层次市场设计、工具创新与弹性监管框架，为技术扩散构建适配性环境，加速创新成果从实验阶段向规模化应用转化。技术赋能与体系变革的协同效应体现为动态闭环：技术突破倒逼金融制度松绑和调整，制度创新加速技术推广和应用，市场反馈进一步反哺技术与规则优化。这种互动机制显著提升资源配置效率，打破传统路径依赖，为新质生产力的高阶跃迁提供可持续动力。

［关键词］金融科技; 新质生产力; 技术创新; 金融体系

生产力作为经济发展的核心要素，不仅决定了资源的有效配置和利用效率，也关系到国民经济的整体竞争力。在传统经济中，生产力主要体现为劳动、资本和土地等生产要素的投入和产出。随着全球化与技术革命的加速，全球经济的转型与升级要求各行各业在技术创新、产业结构调整以及资源配置上进行深度变革。这种变革不仅体现在生产效率的提升上，更体现在对新型经济模式的探索与实践中，传统的生产力模式逐渐显现出其不足之处。新质生产力作为一个新兴概念，源于对传统生产力理论的反思与拓展，强调在科技进步、制度创新和资源优化配置的背景下，经济生产的效率和创新能力的综合提升。与传统生产力相比，新质生产力更关注数字化、智能化和可持续发展的多维度融合，正是这一特性使其成为理解现代经济变革的重要视角。这种转变体现在三个方面：一是技术推动的生产效率提升；二是创新能力的显著增强；三是与可持续发展理念的融合，强调对社会与环境的责任。这一跃迁使得新质生产力在市场竞争中占据优势地位，为经济的高质量发展提供了动力。

随着信息技术的快速发展，金融科技在全球范围内迅速崛起，成为推动经济转型与发展的重要力量。金融科技的核心技术，如区块链、人工智能和大数据，正在重塑金融服务的形式与内容，提升服务效率，降低交易成本，增强金融透明度。金融科技不仅改变了传统金融业务的运作模式，还为小微企业和创业者提供了更多融资渠道，极大地促进了经济的创新与发展。《中国金融科技市场报告》显示，2023年中国金融科技市场规模达850亿美元。金融科技的迅速崛起为新质生产力的跃迁提供了强有力的支持。首先，新技术的应用有效提升了企业的生产效率和资源配置能力，技术驱动的转型推动了新质生产力的快速发展，使企业在激烈的市场竞争中占据优势。其次，金融科技催生的数字化服务、创新产品、金融监管等推动了金融体系的变革，优化了资源配置，增强了市场活力，为新质生产力的发展创造了更加有利的条件。

本文聚焦金融科技如何通过技术应用与金融创新体系的双重路径，推动新质生产力的跃迁。在技术维度，金融科技运用大数据、区块链等技术手段为企业提供更高效的金融服务，提升企业的生产效率和资源配置能力。在制度维度，积极推动金融服务体系变革，为技术扩散构建适配性环境，破解传统金融的路径依赖。尤其在当前全球经济面临地缘政治波动、产业链重构与低碳转型等多重不确定性因素的背景下，金融科技的技术迭代能力与制度响应速度成为平衡创新活力与风险韧性、推动生产力向高阶跃迁的关键杠杆，通过技术与制度的动态适配，为可持续发展提供系统性解决方案。

一、金融科技推动新质生产力跃迁的技术演进

（一）数据驱动的金融资源配置优化

在金融科技深度重塑金融业态的背景下，数据已成为优化资源配置、提升金融服务效率的关键要素。基于信息经济学理论，金融市场的核心矛盾源于信息不对称导致的逆向选择与道德风险，而数据技术的介入通过信息整合与动态分析提升了资源配置的精准性与适应性，为新质生产力跃迁提供了底层支撑。

1.数据要素赋能融资模式创新

在传统信贷模式下，金融机构主要依赖财务报表和抵押物进行风险评估，难以满足轻资产、高创新企业的融资需求。金融科技通过数据要素的深度融合，正在突破这一模式的局限。通过对交易数据、供应链数据等多维信息进行深度分析，构建动态信用评价体系，可使企业融资能力更匹配其实际经营情况。例如，基于企业现金流、交易记录、订单履约情况的信用评分模型，使早期科技企业在无固定资产抵押的情况下也能获得融资支持，从而加速技术创新的资本投入。此外，在传统金融体系中，不同产业的数据壁垒导致资本配置受限，数据孤岛现象突出，而开放银行、产业数据共享平台等模式的出现，使金融机构、科技企业、供应链企业形成数据互通，优化金融资源的流向。开放银行模式使企业的经营数据、现金流信息可以跨机构共享，从而提升信贷审批的效率，使高潜力企业获得更及时的融资支持。产业链数据平台的建立，使得金融机构能够综合评估整个行业的资金需求趋势，提前布局金融产品，为产业升级提供前瞻性支持。

2.数字技术优化金融资源配置

区块链、大数据等技术的应用，使金融体系能够更加精准、高效地匹配资金供需，提高资本流动效率，优化产业资源配置。传统的跨境支付体系依赖代理行网络，涉及多层清算机构，导致交易流程烦琐、成本高昂，严重制约了全球资金流动效率。区块链技术通过去中心化的分布式账本，实现点对点支付直连和实时清算，减少了中间环节，大幅度降低了跨境支付的时间成本和交易成本。基于区块链的跨境支付系统可以使企业在数秒内完成国际结算，相比于传统SWIFT系统动辄数天的结算周期，极大地加速了资本周转，提高了企业的再生产效率。金融资源的合理配置，取决于对市场资金流向的精准监测和优化调控。大数据分析技术的应用，使金融体系能够动态监测资金流向，精准识别资源错配节点。例如，基于大数据的信贷风控系统可实时分析行业资本流向，识别出信贷过度集中的低效领域，并调整信贷政策，引导资本向高潜力产业转移。

（二）智能化金融服务推动效率革新

1.人工智能驱动金融决策智能化

传统的金融决策依赖经验分析，存在响应滞后、信息不对称等问题，而AI驱动的智能化系统通过数据挖掘、模式识别和深度学习，显著增强了金融机构的风险评估、资产管理和投融资决策能力。AI技术在智能风控和信用评估方面的应用尤为突出。基于大数据和机器学习算法，智能风控系统通过分析企业的财务数据、交易记录和行业趋势，精准评估企业信用风险，避免了传统信贷审核周期长、决策滞后的问题。这种智能化评估机制使金融机构能够更快速地匹配优质融资需求，提高资本投放效率。此外，人工智能优化资产配置能力，为投资决策提供了前瞻性支持。智能投顾平台（如Betterment、Wealthfront）基于用户风险偏好、生命周期与市场波动数据，实现资产组合的动态再平衡，降低了投资成本，提高了资金使用效率，进一步推动了金融服务与新质生产力的融合发展。

2.智能支付体系提升交易效率

传统支付体系因层级化结算与人工干预，存在效率损耗与操作风险双重痛点。智能支付体系依托人工智能、区块链和生物识别技术，显著提升了交易的便捷性和安全性，为企业生产经营提供了更高效的资金流动支持。区块链技术的应用，使跨境支付从传统的多层代理模式转向点对点清算模式，大幅度降低了支付成本，提高了交易透明度。基于区块链的智能合约技术，可实现跨境交易的自动执行，无需中介机构，减少了结算周期，提高了全球资金流转效率。这种支付模式的变革，使企业能够更快速地完成国际贸易结算，加速资金周转，从而缩短再生产周期。此外，智能支付体系在日常金融交易中广泛应用，推动无现金支付模式的普及，如人脸识别支付、指纹支付等，提高了支付的便捷性，减少了交易过程中的身份验证时间。结合大数据分析，智能支付系统还能自动识别用户消费行为，优化个性化金融服务方案，在提高支付效率的同时，推动消费市场的精准化运营。

（三）金融科技驱动金融服务生态化扩展

金融科技通过技术标准化与生态协作，正在打破传统金融服务的制度边界，形成“金融+场景”的融合网络。技术生态的开放性显著降低了金融创新的边际成本，推动服务从单一功能向全域渗透，为新质生产力跃迁构建底层生态支撑。

1.生态化场景融合拓展金融服务边界

为使金融服务延伸至更广泛的产业生态体系，金融科技通过开放API接口与嵌入式技术，将支付、信贷、保险等核心功能深度嵌入消费、医疗、物流等场景，实现“需求即服务”的突破。电商平台通过实时授信与分期付款的嵌入，提升了用户体验，推动了消费金融的智能化升级。诊疗数据与保险服务的联动催生“诊疗即核保”的创新型健康险产品，保险公司可以通过数据共享实现实时核保和理赔，用户在线上问诊的同时，系统自动生成核保结果并提供保费报价。物流企业通过接入即时保险服务，在货物运输过程中实时计算风险，并在合适的时间自动完成投保流程。同时，银行和保险公司可以利用物流数据更精准地评估企业信用状况，进而提供更具针对性的融资方案。

2.协同网络构建提升金融普惠效能

金融普惠的深层矛盾在于长尾客群服务成本高与风险识别能力不足。金融科技通过构建跨机构和产业的协同网络，实现普惠服务的规模化与可持续性。农业供应链金融利用区块链技术，将农产品交易、物流信息和资金流动数据上链，确保信息透明化，以增强金融机构对农户信用状况的评估能力。以部分地区推广的“农业大数据+信用评级”模式为例，银行可以通过卫星遥感监测农田情况、分析历史产量数据，精准评估农户的生产能力，从而提供基于数据的无抵押贷款。这不仅能有效控制银行贷款的不良率，还能解决农村信贷市场需求。此外，金融科技通过区块链技术整合核心企业、物流方与金融机构的多方数据，构建不可篡改的数据信用链，形成动态透明的信用凭证。金融机构基于链上数据的真实性与完整性，可绕过传统抵押依赖，直接为末端供应商提供应收账款融资服务，显著缩短融资周期。

二、金融体系重构与新质生产力的协同机制

金融科技的快速发展正在倒逼金融体系突破传统资本中介局限，转向注重制度适配与技术协同的新范式。金融体系需要通过动态调整规则和创新金融工具，积极应对数据驱动和智能决策所带来的生产力变革挑战，推动金融制度与技术创新的深度融合，为新质生产力的规模化扩展提供适应性支持。

（一）金融机构服务创新与市场效能提升

在技术驱动的生产力变革背景下，金融机构不仅是资金提供者，更是制度创新的推动者。金融机构的角色正在从传统资本中介向智能化、平台化、生态化转型，通过制度适配与市场机制优化，提升金融资源的配置效率，使其更好地支持新质生产力的发展。

1.金融机构服务小微主体的模式创新

因信息不对称、信用评估体系滞后以及抵押品缺乏，小微企业和创新型企业往往面临传统金融体系难以有效覆盖的融资困境，金融机构正从多个方面重塑金融服务逻辑。一是风控规则从“重资产抵押”转向“重数据信用”，基于大数据和人工智能的信用评估体系可以通过实时监测企业交易记录、经营流水、供应链数据等非财务信息，为企业构建更精准的信用画像。这种动态授信模式突破了传统局限，使小微企业能够基于经营数据获得更具适应性的金融支持。二是服务渠道从物理网点转向生态嵌入，银行通过开放API接口将贷款服务植入农机租赁、种子采购等农业产业链场景，实现“农资下单即授信”的即时服务，通过制度弹性适配技术驱动的生产力需求。

2.多层次市场引导资本定向配置

资本市场的层次化设计为不同发展阶段的技术要素匹配差异化的风险承受能力与资本供给。主板市场为成熟企业提供长期融资支持，而创业板、科创板等市场则通过降低上市门槛、优化审核机制，为创新企业提供更灵活的股权融资渠道。例如，科创板注册制改革不仅提升了企业融资效率，而且强化了资本市场对技术密集型行业的支持。“新三板”及区域性股权市场则为早期阶段企业提供股权融资渠道，增强小微企业的资本可得性。政府引导基金的设计也增强了资本市场的稳定性和创新支持能力，通过设立科技成果转化基金、产业投资基金等方式，引导社会资本投向前沿技术领域。例如，国家集成电路产业投资基金通过政府资金撬动社会资本，为半导体行业提供长期资本支持，有效缓解了高科技企业的融资难题。此外，政府还通过绿色金融、普惠金融等政策引导资本市场向低碳经济、乡村振兴等领域倾斜。绿色债券市场的快速发展，使得新能源企业、低碳技术企业可以获得更低成本的融资，从而促进绿色产业升级。

（二）金融工具创新与资本配置效率重构

1.新型金融工具服务技术研发周期

技术研发周期涵盖了从基础研究到中试验证再到产业化的系统性过程，具有长周期、高投入与高风险特征。新型金融工具通过分阶段精准适配，构建技术转化的全周期资金支持体系。基础研究阶段缺乏耐心资本支持，风险缓冲基金的设立为天使投资提供一定的风险损失补偿，激励社会资本投向量子计算、生物医药等长周期领域。在农业生物技术领域，实验室通过定向众筹募集早期研究资金。农户预付部分费用支持抗病作物研发，若品种通过审定可优先采购种子，若研发失败则资金转为捐赠并获得税收抵扣。中试环节风险集中且难以定价，如医疗器械领域。医院以设备使用权入股中试项目，由患者支付部分费用参与临床试验，成功后各方按协议共享销售分成。这种模式可以大大降低医疗器械验证成本，缩短上市周期。产业化阶段资金需求规模激增但流动性不足，技术收益证券化可有效激活规模经济。通过将清洁能源技术的专利许可收益打包为可交易证券，吸引养老金等长期资本持有，也可通过金融衍生品实现跨国技术与资本协同。

2.智能金融产品提升供需匹配效率

传统金融市场因信息孤岛与决策滞后，常陷入供给过剩与需求短缺并存的结构性矛盾——资本要么扎堆于成熟领域导致资源冗余，要么因风险规避而忽视潜力市场。智能金融产品借助大数据、人工智能和智能合约技术，将产业链隐性知识显性化，优化资本供需匹配，提升市场出清效率，增强资本循环能力。例如，基于物联网的供应链金融平台能够捕捉中小企业的实时订单流、设备利用率和履约记录，将传统静态的抵押授信转化为动态信用评分。当监测到细分市场需求激增时，系统自动提升相关企业的授信额度并降低利率，引导资金短期内完成定向注入。这种“数据—信用—资本”的闭环反馈机制，将产业链末梢的隐性信息转化为可量化的金融信号，从而破解供需错配的长期顽疾。

（三）监管弹性与系统性风险防控

传统的静态监管模式往往强调合规性与稳定性，但在快速变化的技术环境下，过度刚性的监管可能抑制创新，监管过于宽松又可能导致市场失序，积累系统性风险。弹性监管的目标在于平衡创新激励与风险约束，形成动态适应技术变革的制度体系。

1.监管沙盒与创新试错包容

在新兴金融工具和技术密集涌现的背景下，传统监管框架以事后合规审查为主，难以及时识别和支持有潜力的金融创新，从而导致市场创新动力不足。监管沙盒机制提供了一种更具弹性的治理模式，通过构建受控试验环境，允许企业在风险可控的条件下测试新产品、新模式，从而在保障金融稳定的前提下促进技术突破。针对区块链跨境支付、智能投顾等前沿领域，设定差异化的资本金要求与投资者准入标准。例如，在特定沙盒环境下，准予数字货币支付项目豁免传统跨境汇款牌照限制，但需实时公开节点交易数据供监管穿透分析，在提升结算效率的同时控制洗钱风险。

2.智能工具与风险预判前置

智能监管工具通过整合宏观经济、产业链、金融市场等多维数据流，构建动态风险感知网络，突破传统监管的时空局限。例如，基于复杂网络理论的仿真模型可模拟风险在金融体系中的传导路径，当识别到特定行业债务违约可能引发连锁反应时，系统自动触发分级预警并生成定向干预方案，使监管机构能够在风险显性化前捕捉早期信号，避免局部风险升级为系统性危机。通过实时整合多维度数据与动态分析，监管体系能够更早识别潜在风险苗头，在危机尚未扩散时采取精准的干预措施，将“事后应对”转向“事前预判”。这种模式不仅通过实时监控和智能分析提前化解潜在风险，更为金融支持实体经济创造了稳定的环境，从而实现金融安全与经济发展的良性互动。

三、双重驱动下的新质生产力跃迁路径

（一）技术—制度双重驱动机制

新质生产力的跃迁依赖于技术要素与制度要素的深度协同，金融科技通过技术突破提升资源配置效率，金融体系重构则通过制度创新为技术扩散提供适配环境，二者通过动态反馈与调试形成合力，打破传统生产力增长的路径依赖。　　技术作为新质生产力跃迁的内生动力，通过提升效率和创新模式推动生产方式转型与升级。金融科技通过数据整合与智能算法，突破传统金融的信息壁垒与决策局限。区块链技术通过分布式账本实现供应链全流程数据可追溯，金融机构基于实时交易数据评估企业信用，替代传统依赖固定资产抵押的信贷模式。制度创新是新质生产力跃迁的外生支持，为技术发展提供了适配环境，确保技术能够在社会经济中广泛应用和迅速扩散。制度创新不仅体现为金融监管框架的调整，还包括金融服务及金融工具的创新。监管沙盒是典型例证，通过容错纠错机制释放创新活力，既控制系统性风险外溢，又为规则迭代提供了实证依据。技术与制度的协同并非静态匹配，而是在长期互动中形成持续的动态循环。技术突破常常先于制度创新，但技术的扩散和应用往往需要制度创新来配套。技术发展初期，技术创新往往推动规则松绑。当技术进入扩散阶段，制度创新通过标准制定与资源引导加速技术落地。技术与制度的互动形成良性循环，推动新质生产力的快速跃迁。

（二）金融科技赋能新质生产力的实施路径

1.技术嵌入场景：从工具到服务的落地转化

金融科技将技术转化为具体场景的解决方案，优化了传统经济活动的运行模式。在跨境贸易中，区块链技术的应用大幅度简化了交易流程。以蚂蚁链推出的Trusple跨境贸易平台为例，该平台通过智能合约自动验证电子提单、合同及物流信息，将信用证结算流程从7天缩短至1天。这一技术不仅降低了贸易成本，更倒逼国际商会调整相关规则，加速全球贸易的数字化进程。同时，人工智能技术通过数据穿透性管理破解了中小企业的融资难题。微众银行基于供应链中的实时交易数据、税务记录及物流信息，构建动态风险评估模型，实现“无抵押、秒级审批”的信用贷款服务，突破了传统金融对抵押物的依赖。技术工具转化为金融服务能力，并促使规则同步完善，形成“技术赋能服务升级、制度保障技术落地”的协同效应。

2.制度破除障碍：从规则到资源的适配性支持

金融体系的制度创新通过消除系统性壁垒与定向配置资源，为技术应用提供可持续支持。以粤港澳大湾区数字人民币跨境支付试点为例，监管部门划定监管沙盒的封闭测试环境，使银行在真实场景中检验区块链技术的合规性与稳定性，同时明确异常交易识别及干预程序。这既防范了技术激进可能引发的市场波动，又通过试点数据积累推动央行数字货币与香港快速支付系统的互联互通，使跨境清算时效从小时级缩短至分钟级。在资本配置方面，差异化市场设计引导资源定向支持技术创新。科创板通过设置包容性上市标准，吸引社会资本投向半导体、新能源等战略领域。通过规则倾斜矫正市场短期逐利倾向，使资本供给能更好地匹配技术研发周期，形成“政策引导—资本投入—技术突破”的良性循环。技术在特定范围内进行价值验证，而制度动态响应技术需求，确保创新成果稳定推广。

3.市场反哺优化：从结果到闭环的动态增强

市场验证结果通过数据反馈与行为响应，推动技术与制度不断优化，从而形成推动生产力跃迁的自我增强体系。网商银行“大山雀”系统通过卫星遥感技术监测农田作物长势，并结合气象信息与信用历史调整农户评分。当某地连续两年还款准时率超一定比例，系统自动上调该区域的授信额度。市场数据实时反哺AI模型，有效降低风险评估误差率，数据驱动的动态调优显著提升了服务精准度。湖州市“碳效码”平台通过物联网设备实时采集企业能耗数据，银行据此为低碳企业提供利率优惠，有效降低当地光伏企业融资成本，促进产能扩张。市政府将碳效评价范围从制造业扩展至物流、建筑等行业，并要求政府采购优先选择碳效等级A类企业。政策工具的动态调整展现了制度对市场需求的适应能力，市场反馈数据直接驱动制度优化，避免了单向的顶层设计。

4.闭环协同路径：技术与制度的动态循环

新质生产力的跃迁依赖于技术与制度的动态适配，形成“技术突破→制度响应→市场验证→反哺优化”的循环机制，而非单一要素的线性演进。技术的创新应用凭借效率优势改变市场主体的行为模式，倒逼制度框架作出相应调整；同时，制度通过规则优化为技术设定合规边界并提供资源支持，进一步释放技术潜能。二者通过持续互动形成正反馈循环，技术效率的提升增强制度变革的边际收益，而制度弹性的扩大降低技术推广的边际成本。在早期阶段，新技术往往与传统制度存在适配性矛盾，此时制度通过试点机制设定可控的创新空间，技术则在局部验证中积累可行性依据。当技术经由市场检验展现出效率提升优势后，制度进入规则调整阶段，将试点经验转化为普适性政策。市场反馈数据则反向影响技术优化方向与制度调整进程，最终构建“实践—规则优化—再实践”的动态演进路径。

四、结论与展望

本文通过“技术赋能”与“金融体系重构”双重视角，揭示了金融科技推动新质生产力跃迁的实践路径。研究发现，金融科技依托数据整合与智能算法提升金融资源配置的精确度，而金融体系通过市场分层、工具创新与弹性监管为技术应用提供制度保障。二者并非单向驱动，而是在动态适配中形成合力：技术突破倒逼制度优化，制度优化加速技术扩散，市场反馈校准二者的适配度。

金融科技驱动新质生产力的可持续发展，需要构建匹配技术特性与风险特征的制度体系。针对当前技术赋能与金融体系协同中存在的监管滞后、数据孤岛及伦理风险问题，可从以下三个方面优化政策设计：一是突破传统的“一刀切”监管模式，建立弹性分层的监管体系。对小微企业普惠金融等低风险领域，借鉴英国“轻触式监管”模式，简化审批程序以激发创新活力；在跨境支付、数字货币等高敏感领域，利用链上数据实时追踪与动态阈值设定，实现风险监管从“事后处置”向“事中干预”转变。二是打破产融数据壁垒，构建跨领域数据共享平台，实现企业研发、生产、销售等数据与金融机构的实时互通，同时创新融资工具，允许数字资产作为贷款依据，引导资金精准支持技术转化。三是加强技术应用安全管控，建立算法全生命周期审查机制，通过算法透明度和公平性审查，防范人工智能在金融决策中可能存在的偏见，确保金融资源配置更加公正合理。

未来，金融科技将沿着智能化、去中心化和跨境融合等方向持续演进，推动金融服务模式与监管体系的深度变革。金融科技依赖数据驱动，但数据集中可能引发隐私泄露与滥用风险，如何在保护用户隐私的同时促进数据高效流通，成为亟待破解的难题。这需要通过联邦学习等技术的发展与数据治理制度的完善，确保信息安全与金融创新并行。同时，数字货币、跨境支付等领域的快速发展使金融科技突破了传统国界，但各国监管标准与政策取向的差异使全球金融体系面临监管套利与系统性风险的挑战。未来研究应聚焦多边数字金融规则制定、跨境监管合作模式优化，探索兼具灵活性与安全性的国际金融科技治理框架。