巴曙松:利率市场化对中小商业银行的挑战

选择字号:   本文共阅读 340 次 更新时间:2012-08-05 20:59:13

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巴曙松 (进入专栏)  

  

  考虑国际银行业的经验,从利率市场化之后不同金融机构的影响来看,大型银行由于其风险定价能力较强、传统业务占比相对较低、存款来源相对稳定的优势,受到的冲击较小。相对于大银行,中小银行受困于网点数量少、品牌知名度低、收入渠道窄、议价能力弱以及人才匮乏等方面原因,在应对利率市场化方面受到的冲击必将远大于大型银行。

  一、中小银行所依赖的高利差盈利模式无法持续。我国商业银行由于长期受到体制影响,传统利息收入过高,而非利息收入明显偏低。2010年我国商业银行利息净收入占营业收入的平均比重均值达到84.6%,其中中小银行均值远高于大型银行,与国外先进商业银行存在较大差距,同期汇丰银行的利息收益只占总收入的50%.就小型存款机构而言,由于在技术网络、机构网点和产品创新等方面处于劣势,中间业务较少,业务范围较窄,存贷款利差是其主要收入来源。

  从北京银行、南京银行、宁波银行、华夏银行、光大银行五家上市中小银行2010年财务报表中的数据可以看出,当前中小银行的利差收入在主营业收入中比重较大,北京银行和华夏银行甚至达到了90%以上,由此可见中小银行对高额利息的依赖程度。利率市场化后,一方面中小银行为了取得存款资金而提升利率,通过银行业间的不断竞争使存款利率上升,导致了融资成本的增加,从而增加存款利息支出;另一方面,中小银行间为了夺得市场客户,通过不断的竞争形成了一种比较低的贷款利率,从而减少了贷款利息的收入。因此,利率市场化之后,伴随着利差的逐渐缩小,中小银行长期依赖的高利差的盈利模型将无法持续,面临的改革和转变收入结构的压力十分紧迫。

  二、中小银行经营风险陡增。放开利率管制后,中小银行不仅面临着利率市场化后产生的存贷款利率结构不匹配,金融机构运用利率手段竞争也将日益激烈,由于中小银行信用程度逊于大型商业银行,部分信用程度较低的中小型金融机构与大型商业银行的差距就凸显出来,为了生存的需要,不得不以高于金融机构平均存款利率和低于金融机构平均贷款利率来吸引客户,导致成本上升,这种“高存款利率,低贷款利率”的利率竞争格局将会大大减少各个中小银行的利润。同时,利率市场化导致贷款利率迅速上扬,过高的利率使许多低风险的借款人退出信贷市场,只有高风险的借款人保留在市场,逆向选择和道德风险增加;另一方面,利率市场化之后,银行通过提高贷款收益率来缓冲存款成本上升的不利影响,这在某种程度上是以提高风险容忍度为代价的。

  三、加剧中小银行资本补充压力。银行资本补充渠道分为内源融资和外源融资两种。内源融资是指通过提高自身盈利能力来补充资本,这是一项长期工程。外源融资是指利用股权资本、债务类工具、混合型权益等各外源资本工具进行资本金的补充。相较大型银行,中小银行更加依赖内源融资来补充资本。截至2010年末,大型银行的平均利润留存率为63%,而中小银行却高达84.2%.利率市场化后,净息差收窄必将影响中小银行留存收益,若维持内源融资规模不变,只有提高利润留存比率。但目前中小银行的利润留存比率普遍高于70%,进一步扩大留存比率空间非常有限。

  四、加大了中小银行产品定价的难度。中小银行本身在产品定价方面能力有所欠缺。而在利率市场化后,由于利率的灵活性,中小银行可以根据不同产品的特点、资金成本、竞争策略、客户价值、风险程度和目标利润进行自主定价,竞争格局由原来的非价格竞争转变为价格竞争,定价能力成为中小银行提升竞争力的重要因素。而金融产品的定价不仅涉及经营目标、战略决策和市场策略等宏观场面,还与信贷风险、供求情况和成本费用紧密相连,这些对中小银行来说都是巨大挑战。

  五、中小银行风险管理的难度上升。在管制利率体制下,各中小银行都按照中央银行规定的利率水平吸收存款、发放贷款,利率风险并不明显,商业银行基本不用考虑利率风险问题。然而,在利率市场化以后,利率波动的频率和幅度将会提高,并使利率的期限结构变得更加复杂,管理利率风险的难度逐步增加。此外,利率市场化进程中的逆向选择和道德风险会使潜在的信用风险逐步增加。

  六、导致中小银行内部管理问题。利率市场化后要求银行提高经营管理水平,正确预测利率走势,具有更强的防范金融风险的能力,这些都对人才素质提出了更高的要求。而中小银行的管理人才和技术工具等与大型商业银行相比,存在较大差距,对利率风险的识别和控制更难,产品定价能力也不尽人意。另外,利率市场化赋予中小银行自行设定利率的权力,由于中小银行管理和监督机制不完善,某些管理者可能会滥用利率制定的权力,不依据规章制度制定利率,而出现“人情利率”、“关系利率”等现象,导致金融腐败风险,严重破坏了银行的管理体制。

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