一、绿色金融助力绿色贸易发展的内在逻辑

1. 绿色金融通过生产要素创新性配置为绿色贸易发展提供新动能。

土地、劳动力和资本是传统生产要素，这些要素是经济增长和发展的基础。产业升级及转移使得单纯依靠人口红利的经济增长已经逐渐转变为依靠创新模式支撑的高质量发展模式。与传统资本要素不同的是，作为兼具环境和产业双重属性的重要工具，绿色金融在绿色贸易实现“双碳”目标、促进经济结构转型和要素优化配置等方面发挥了重要作用。一方面，绿色金融可以通过功能性政策缓解企业融资约束，通过重构要素组合、推动技术创新、进一步提升企业参与全球绿色产业链出口的附加值水平等措施，提高企业全要素生产率，促进企业全要素生产率的提高，另一方面，绿色金融也可以通过针对性贷款缓解绿色外贸企业“融资难、融资贵”困境，进一步提升其生产效率。

2. 绿色金融通过产业深度转型升级，为发展绿色贸易提供主体支撑。

绿色金融扮演着产业转型催化剂的角色，通过提供资金支持，促进产业向更环保、更高效的方向发展。绿色金融不仅推动了技术革新和设备升级，还助力形成以生态为核心的产业集群，实现经济效益与环境保护的双重目标。绿色产业链的显著特征在于其对持续性的承诺和对先进技术的应用，金融机构通过精准投资，帮助企业实现绿色转型，这些转型包括但不限于清洁能源的采用、废物减量化和资源的循环利用。金融扶持力度的加强使得经济活力和产业集群竞争力同时增强，进一步促进了产业环保升级。同时，绿色金融着眼于强化产业链关键环节可持续发展潜力，强化行业龙头带动示范作用，并通过资金支持促使相关企业形成协同效应，共同促进产业集群做大做强。这一战略在增强产业整体实力的同时，促进产业链均衡发展。此外，绿色金融通过特色金融产品培育独角兽企业和专注于特定细分市场的 “小巨人”企业，提高绿色产业链的抗跌性。绿色金融还致力于构建一个多元化的创新生态系统，其中包括企业、高等教育机构、科研院所和创新平台。交叉平台的合作强化了企业在绿色技术创新中的主导地位，并推动自主创新网络的建立。这不仅加快了科技创新的步伐，而且有力地支持了技术进步，夯实产业集群发展的创新基础。

3. 绿色金融通过金融产品创新突破为绿色贸易发展提供新选择。

绿色金融在投资和融资决策中充分考虑环境影响，通过支持环境保护和资源节约型的经济活动促进可持续发展。绿色金融涉及多种旨在促进环境保护、缓解气候变化、提高资源效率的金融产品和服务，与绿色贸易内在要求十分契合。当前，绿色金融的业务模式主要以绿色信贷为核心，辅以绿色债券，并在资产管理领域积极配置绿色投资。此外，金融机构也活跃在碳市场的融资和交易中。科技与绿色理财相结合，催生创新理财产品。绿色金融与金融科技不断进步相伴而生，在绿色信贷、私募/创投、绿色债券、绿色保险、绿色支付等领域取得了显著进展，大数据、人工智能、云计算等技术的发展为绿色金融科技的兴起提供了强有力的技术支撑，为拓宽绿色产业赛道、提升绿色贸易质量提供了新选择。例如，引导更多社会资本流向生态保护领域的新型金融模式，如环境污染责任险、生态环保公募不动产投资信托基金(REITs)、绿色资产证券化、绿色资产质押贷款等。这些金融创新不仅与环保产业紧密结合，也与环保公益活动相互促进，共同推动了绿色贸易模式的发展。通过产品与服务双重创新，绿色金融正在不断探索如何更有效地应对全球气候和环境问题，为实现环境的可持续性和经济绿色增长韧性提供新的思路和解决方案。绿色金融本质上强调重视技术创新和商业模式创新，鼓励金融机构基于碳排放权的金融衍生品、绿色项目的收益债券等与环境保护有关的金融产品的开发，这些产品为投资者提供了一条参与环保项目的新途径，同时帮助企业进行环保投资。绿色金融有望成为未来金融市场的重要分支，因全球对绿色和可持续金融产品的需求增加，为全球环境保护和应对气候变化提供更多的资金支持和创新。

二、绿色金融促进绿色贸易发展过程中的现实困境

1. 绿色贸易国际规则与标准的不统一，可能异化为新型贸易壁垒与贸易保护工具。

绿色贸易的初衷是促进各国通过国际贸易增强对生态环境的保护，但在实际操作中，这种政策有时会被转变为一种保护主义措施。比如，一些国家制定了一系列限制或禁止外国商品进入当地市场的政策，理由是维护生态环境，这既有悖于全球自由贸易原则，也将给发展中国家出口贸易带来负面影响。由于绿色产业通常需要较高的资金和技术投入，不同国家在参与绿色贸易价值链的能力上存在显著差异，因此它们从贸易中获得的收益也各不相同。从我国贸易规则中的自愿指导原则逐步向强制性规定转变的“绿色”条款过渡，这对我国在全球经贸规则话语权意义重大。同时，不同国家针对绿色产业政策有所差异，在产业认定、技术标准界定、市场交易机制以及信息披露水平等方面缺乏统一标准，这造成绿色贸易规则标准的差异性，增加了企业的融资成本。此外，在国际贸易调节机制层面，有关碳边境调节机制与世界贸易组织(WTO)规则的兼容性以及碳排放责任在国际贸易中的归属等问题，各国之间的争论或将愈演愈烈。因此，各国将设置新型贸易壁垒以实现本国的可持续发展目标，如一些国家可能会通过提高对进口产品和服务的贸易和投资标准、征收碳税、要求购买碳信用额度、设定绿色技术标准等措施来影响其他国家，增加国际贸易冲突。

2. “绿色”市场信息不对称性高，金融监管难度依然较大。

贸易企业更加注重融资成本，对绿色产业链现存风险缺乏认知。相关企业对于规范、统一的环境相关信息披露要求不了解，碳排放数据来源受限、计算方式不统一，金融机构在进行风险评估和决策时依然面临数据不充分、不准确的问题。金融机构风险部门对相关外贸企业的绿色项目缺乏一定的评估和监督。信息公开需要企业和金融机构投入大量的专业人力和财力，包括数据的收集、整理、上报等成本，而外贸企业在进行环境信息公开时，面临较大的成本压力，导致很多企业不愿意公开或不具备公开的能力，不能满足金融机构的审批要求，阻碍了绿色金融的推广。

3. 绿色金融产品供给结构不合理，可供选择的创新产品发展缓慢。

作为一种新兴的金融形式，绿色金融是应对气候变化、促进绿色经济发展的重要手段，通过提供资金支持、降低融资成本和引导市场资源配置等功能，为绿色产业提供资金支持。随着绿色贸易快速发展，其内涵和外延不断拓展，绿色金融与绿色贸易供需结构还存在调整空间。当前，我国绿色金融虽已具规模，但对高效生态绿色贸易的牵引力仍显不足。2023年，全国绿色贷款余额为30.08万亿元，存量绿色债券余额超过3万亿元，规模均居世界前列，但投向节能环保领域的基建项目中，绿色信贷占比不超过14%;支持实体经济的绿色债券更为有限，其中与工业相关的金融行业占比接近60%，制造业占比也不到2%。同时， 全球绿色贸易规模在2023年达到1.22万亿美元，同比增长3.5%。中国绿色金融的主力军仍然是商业银行，其主要通过绿色信贷的方式为产业链上下游企业提供支持。截至2024年一季度末，绿色信贷余额达33.77万亿元，在绿色金融总规模中占比超过90%，绿色债券存量规模中银行发行的绿色金融债占比超过38%。其他诸如绿色发展基金、绿色保险、碳金融的绿色金融产品发展滞后，规模较小，特色化服务受限，无法为不同类型、不同生命周期的国际合作项目提供特色化、定制化服务。

三、绿色金融推动绿色贸易发展的优化与实施路径

1. 强化绿色金融服务的筛选原则和引领作用，降低因标准差异而带来的贸易风险。

绿色金融作为一种促进可持续发展的金融工具，在推动国际贸易发展的过程中逐渐显现其重要性。提高绿色金融的发展水平，不仅能从自身出发有效推动生态环境保护与资源节约，而且能通过加强其服务对象的筛选原则，在提高其绿色引领作用下，通过对环保评级的硬约束，倒逼进出口企业通过绿色技术改造开展绿色贸易，降低高污染和高能耗的低附加值的产品出口，突破绿色贸易壁垒，这在一定程度上能降低国际贸易中的不确定性因素，提升国际绿色话语权。这些筛选原则可以涉及环境影响评估、项目透明度、社会责任和经济效益等多个方面，从而引导贸易及其产业链逐步趋向绿色化发展。在有效筛选和引领绿色贸易项目过程中，金融机构可以构建自身评定下的贸易碳核算体系，依据参与贸易企业及其产品的碳足迹数据展开有效评估，确保资金流向真正有利于绿色贸易开展的领域。在引导市场资金向绿色贸易流动的过程中，需进一步提高贸易投融资项目的透明度，降低因贸易信息不对称带来的风险。再者，多方海内外金融机构可联动与协作，参与制定绿色贸易项目投资的统一筛选规则，避免因各地区间绿色金融标准差异所带来的贸易壁垒，避免某些符合一国绿色标准的贸易或投资却在国外被视为不够环保的情况，从而引发不必要的争议或阻碍项目进展。推动国际共识下的绿色金融标准趋同，对于降低贸易风险和促进全球经济绿色转型具有重要意义。总之，强化绿色金融服务的筛选原则和引领作用，有效利用资本支持挖掘出真正的绿色项目，同时通过引导下的绿色贸易蓬勃发展来反哺绿色金融的发展，促进绿色金融市场更为高效健康地发展。

2. 完善绿色金融的工具、平台和体系建设，提升绿色贸易的产业链供应链韧性。

为提升绿色贸易的产业链供应链韧性，推动对外贸易的高质量发展，有必要从绿色金融工具、平台和体系建设出发，进一步强化绿色金融的助力作用，从而构建一个全面支持绿色贸易发展的绿色金融生态。其一，丰富和完善参与绿色贸易项目中的绿色金融工具。在绿色债券和绿色信贷等传统产品的基础上，增加绿色租赁、绿色信托、绿色基金和绿色保险等创新工具，进一步丰富绿色打包放款、绿色福费廷和绿色国际保理融资等金融工具的应用。在有效分散风险的基础上，吸引更为广泛的资金来源参与到绿色贸易链条中，促进企业提高出口产品的绿色技术含量，增强绿色贸易的产业链供应链韧性。其二，通过建立专门服务于绿色贸易项目的交易平台、信息数据库和咨询服务平台，驱动金融决策来促进贸易投资资金的分配，促进更多信贷资金流入绿色贸易领域。其三，健全绿色金融体系，促进绿色贸易的长期可持续发展。确定绿色金融执行标准、环境违法门槛和绿色信贷发放量，通过统一绿色项目认定标准、建立健全的风险评估机制以及加强监管机构间的国际合作等举措，在保证绿色金融活动可信度与透明度的基础上，为绿色贸易提供坚实的金融保障。

3. 构建绿色金融跨境新生态，优化支持绿色贸易发展的绿色金融产品供给结构。

在全球化背景下，构建绿色金融跨境新生态，优化绿色金融产品的供给结构，将有效促进全球范围内绿色贸易的开展。一方面，通过双边或多边的绿色金融合作协议，协调不同国家和地区之间关于绿色金融的标准、规则和操作流程，消除跨境绿色投资的障碍，发展新型绿色离岸国际贸易投融资方式。比如设立跨国绿色投资基金，集中用于支持具有全球意义的绿色贸易项目，对绿色贸易投资项目设置审查和分类、社会与生态评估、承诺性条款等相关规定。另一方面，优化绿色金融产品的供给结构，继续丰富和完善绿色金融产品种类，增强相关金融产品与绿色贸易“适配度”。增加绿色贸易信托和绿色贸易租赁等新兴金融产品的结构占比，利用金融科技和人工智能等技术手段，驱动普惠型绿色贸易投融资方式发展。此外，还需加强对绿色金融产品的认证和评级机制建设，建立公正且独立的第三方认证机构，确保跨境绿色金融生态的有效运行，促进对外贸易实现生态效益与经济效益“双赢”的局面。(来源：金融观察家 )