连平:互联网金融带来巨大冲击 促进传统金融改革

选择字号:   本文共阅读 329 次 更新时间:2014-11-29 08:23:43

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连平  
是定期存款增速下降还是活期?是活期。活期存款增速持续两年是整体存款增速的一半,定期还是比较快的,但是活期明显下来,所以它下的速度非常明显。什么原因导致了银行的活期存款增速持续保持比较低的水平?现在活期存款占到整个存款当中的比例是在明显下降,因为它的增速比不上整个存款的增速,所以它的比例下来了,原因很复杂。

   我想像一下主要是两个原因结合在一起,一个是利率市场化。利率市场化的过程中,由于在银行业市场之外的市场能够提供给投资者更高回报,比如说理财产品,它能够带来更多回报,像宝类基金,高的时候年化收益7%-8%,甚至有的商业银行自己推出的理财产品也有达到7%-8%,我干嘛要做存款,我肯定要把这个拿出来投资其他金融产品,而且风险比较小,甚至是无风险的。所以在这种情况下,存款必然持续的因素。还有就是在目前的互联网创新,对金融领域中间的很多创新,事实上也是分流了很多商户、企业的活期存款,这样一来活期存款是增速迅速下降,这跟利率市场化有关,同时跟金融创新也有关,金融创新中间主要是跟互联网有关。金融创新加上利率市场化,这两者结合使得银行的负债业务受到主要冲击。负债业务受到冲击以后,一手吸收存款,一手发放贷款,存款少了贷款照样发,贷款有刚性,要想办法拉存款。拉存款受到存贷比考核,拉存款是一定拉到你放75块贷款,存款达到100元,为了达到这个要求,银行想办法去拉,大家都拉存款,尽管市场上的利率水平已经相对不高,但是大家还是拉存款,这样就推动银行负债成本上升。今年我们观察很多商业银行的利差是收窄,尽管贷款水平也下降一些但是没有明显下降,利差收窄,这主要是由于银行成本的上升。

   利率市场化在推进,去年我们也做了监管部门给我们的一个课题,我们认为利率市场化推进之后,很明显初期阶段,利差收窄1个百分点左右是完全有可能的。经过一个阶段,3-5年,它是逐步的,因为银行定期存款总量余额是相当大,现在是一百十几万亿总量非常大。未来存款利率水平的调整,是经过至少3-5年时间才能最终调整完毕。最终调整完毕这个利差收窄有可能达到2个百分点。现在大概还有2.5个利差,真正走到最后会进一步受到挤压。将来同时贷款利率不是明显下降,可能还会上升。所以现在的状况,在这种冲击下,由于负债成本上升,贷款利率要下来非常困难。所以看昨天国务院关于中小企业融资成本下降的问题,提出十条,其中最有新颖的一条是存贷比考核要有弹性。这会涉及到最近进一步对存贷比的监管机制做调整,增加新的因素进去,贷款方面多加一些因素,存款方面多加存款这样下来,存款作用分母更大,贷款加了一些东西也是有限的。这样继续考虑存贷比,因为它是法律规定的,暂时取消不了,做一些修订是可以的,这就会减轻商业银行负债方面的规定。很有可能明年对《商业银行法》做修订,最终取消存贷比考核。这些都是应对市场出现的新的变化,要降低企业的融资成本,首先对商业银行的负债成本急剧上升是由于金融机构和制度因素所带来的影响,要尽可能消除掉。这是互联网对银行业影响比较大的。

   第三个就是对资产业务也有影响。资产业务方面可能更大地是带来促进,甚至是启发,从市场来看更多的是互补。

   我们看P2P平台,供应链金融,众筹融资这些,对商业银行业务的冲击基本上处于个人、小微这个领域中间,对个人和小微客户带来一定冲击。在这个当中,可能真正带来冲击的面不大,因为个人小微里面还有一些非常小的小微,可能只需要三、五万,一、两万贷款,这种客户商业银行事实上从来都不做,它所谓的小微也都是30万、50万,有的商业银行甚至一千万的贷款也归为小微里面。所以现在互联网金融所做的是不符合银行贷款条件的个人、个体业主,还有一些民营的小企业,甚至于就是个体户这种,这才是真正服务的领域。这个领域商业银行在长期以来是不错的,所以它有很好的互补性。还有就是客户基础,这个目前来说影响也不是太大,但是已经逐步在产生影响了,互联网企业的平台特性决定了它在发展初期非常重视客户积累,导入流量以降低平台边际成本,这是互联网金融常做的方法。

   互联网金深度融入经济社会各领域,客户对便捷的金融服务以及人性化的客户体验等方面的要求也越来越高,需要银行业转变经营和服务理念,真正做到以客户为中心。我们在客户数量来看,银行业没有办法跟支付宝和微信配比,只有工商银行大致跟他们站在一块,其他的中型银行,小型银行更不用说了。未来对商业银行的影响,可能也是促进或者是带来的启发的因素更大一些,使得商业银行也会在这些领域当中运用互联网金融所运用的这些创新工具和手段,技术,推动他们业务发展。本来有些领域银行业依照他们传统的工具,流程、手段、技术这些业务没法儿做,现在有了互联网金融、技术、手段流程,商业银行把它学过来,这些也可以做这不就是新的业务利润的增长点吗?这些对商业银行有挑战,也有促进。

   除了业务方面,对于传统金融的理念与模式,业带来了很多挑战。这些挑战从大的角度去看是非常有好处的。

   比如说在绩效考核方面,互联网金融它可能在初期发展阶段更关注客户满意度,而不是财务指标,但是对于传统金融来说,财务指标更是核心,当然还有一些发展指标。现在商业银行的考核是发展指标和财务指标考核,在当今中国经济放缓,结构调整成为很重要的内容的时候,发展指标不是很重要,当然还是要有,所以是发展和财务指标两类结合,这和互联网金融发展是不一样。这也提醒传统金融,面对这些新型小微客户,是否他们也要把客户的满意度放在重要的位子上,至少是在初期发展阶段。

   第二个方面是组织架构,互联网金融这种组织架构,这种管理体制肯定是非标准化、柔性多变的,弹性很大。就像水一样,根据需要不断地在变化当中,但是传统金融它是比较标准化,比较稳定的,在某些方面也可以说是僵化它的组织架构,这也是最近好些年来,监管部门提出的,银行业自己也在做的,怎样向流程银行方向发展,不要成为部门银行。不要动不动变成一个部门,大部门中间套中部门,中部门中间套小部门,大家搞了很多藩篱,人力资源没办法流动,人力资源无法进行灵活多变调整。这一点我佩服看到的很多外资银行,包括很多外资银行在中国经营的金融机构,它的组织体系看起来非常标准化,但是也非常灵活,根据需要随时组织团队调整。我们在很多中资银行,尤其是国有银行内部很难了,你一个部门和别的部门一起合作一件事,那就很难了。一个和尚挑水可以,两个和尚担水也还行,三个部门你要合做一件事难度非常大。所以组织架构方面怎样向非标准化、柔性多变的转变,这是传统金融要很好推进的改革。

   还有产品价格,互联网金融价格低,甚至免费,作为传统金融来说,总是希望最大化地提高投入产出。在风险控制方面不同,互联网金融控制侧重于疏导,用技术和保险的方式提高客户体验,既控制这个风险,又让客户感受到体验非常好。传统银行是堵的方式,只要有风险我就堵住,只要不出问题就好了,但是对于业务发展,客户体验考虑不是很多。所以这些方面互联网对于传统金融和理念方面的挑战是巨大的,而且是持续的。

   最后说说传统金融发展趋势。传统金融在互联网金融崛起的大潮下面,已经积极行动起来,商业银行都朝着互联网金融、互联网方向发展。这里我想有三个趋势是并存的:

   第一个是在银行内部推进网络化升级。或者可以是在银行体制内,就是这家银行作为法人机构,它的体制内应用互联网金融很多先进技术、手段,制度、流程、理念,来变革它内部许多的业务,包括在现在在内部发展的网银、微信银行,电视银行等,都在他的体制内借助先进手段加以推进,这个是热火朝天,商业银行在这方面的推进力度是非常大的。

   第二个趋势就是这家银行本身的外部开展互联网金融创新,其实也可以理解为体制外,就是另外用公司法人形势成立互联网金融的子公司,它的模式是跟非银行机构并行的,另外一个体制,按照一个子公司形式进行操作,它可以开展支付结算、互联网理财、以及P2P,现在有不少银行提出口号,叫做再造一家银行。现在有了一家以物理基础为主的商业银行,比如说交通银行,再造一家网上的交通银行,是这样一个概念。目前趋势越来越明朗,就是说商业银行不仅是在内部运用互联网技术,大规模推进业务创新,另外在外面它也要搞一家以子公司形式,公司法人体系形式这样的互联网金融企业来同步发展,实际上就是多触角伸向市场展开竞争。

   最后商业银行与互联网企业展开合作,因为说实话互联网金融不能解决所有的金融问题,它在有些方面有很大优势,但是有些方面也有不足。比如说它很难解决人与人之间信任的问题,对银行来说它一些很大的个人客户,很大的企业客户它是需要有很高的信用。在美国,80年代开始就有了互联网金融的发展,有的银行一直是在网上做。但是在网上做老做不大,最后他发现缺少一种信任,缺少一种安全感,大的一些客户不愿意跟它开展经营,所以最终网上银行在网下一定要有一个物理点,或者是有很大门口或者是一幢楼,就表明我这个银行是存在的。所以网下的最终网上走,所以是双向发展的趋势。这点上商业银行和互联网之间还是可以合作,利用各自优势开展合作。与此同时商业银行还与其他的一系列相关企业开展广泛合作,包括电信运营商,跟他们的合作为客户提供移动商务综合解决方案,包括与软件运营商合作,通过与管理软件运营商合作,为客户提供财务管理,企业管理的增值服务。同时还有与教训咨询系行业,通过与教训咨询行业的服务合作,为客户提供出国金融、留学汇款等一揽子的服务等。所以商业银行未来互联网大潮下面,他们也会加强与各类跟他们业务相关领域的合作。

   总的来说,未来传统金融互联网发展的趋势是三个。在目前来说三个这三个趋势是并行不悖,都在齐头并进向前推进。但是我相信在未来一定阶段,可能这三个确实不一定都是一个水平,有可能有的强,有的弱,现在对银行来说,这些传统金融行业,在这样巨大的创新冲击下,他们要找未来的路。所以某种程度上他也带有一定探索性质,但是有一点是肯定的,传统金融绝对不会坐以待毙,也会利用自己已经拥有的优势不断发展。

   在银行内部很多做业务的说,互联网金融现在外面做的很多事,其实我们都能做,问题是我们不想做,因为我们要朝这个方向去做的话,有可能影响到我们的负债业务,影响到我们的客户群体,他不愿意做。但是现在人家开始做,人家开始发展了人家也要动你这块蛋糕,那你没有办法,最终你还是要自己革自己的命,对于传统金融机构来说,自己革自己的命,自己动自己的奶酪,这个趋势非常明朗。未来,我认为最有可能的是传统金融在创新的支持下最终焕发青春。

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本文责编:郑雷
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文章来源:零壹财经

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