潘英丽:金融危机,是谁惹的祸?

选择字号:   本文共阅读 187 次 更新时间:2014-12-04 20:14:45

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潘英丽 (进入专栏)  

   这个问题国人通常是不感兴趣的。因为这是一个不言自明的问题。但是大洋彼岸的美国人最近却把金融危机的责任推到了中国人的头上。布什卸任前白宫发表声明说,导致房地产危机的最重要因素是世界其它地方的廉价资金大规模流入美国。美国前财政部长保尔森直接说,金融危机是中国人的高储蓄造成的。意思是中国人储蓄太多,消费太少,商品大量出口到国外, 赚了外汇又大量投放美国市场,导致了美国资产市场出现泡沫和金融危机。那么事情究竟如何呢?

   近年来,各国在全球化背景下形成了新的国际分工:亚洲凭借丰富的劳动力和资本积累,承担了物质产品的制造;中东地区和俄罗斯等国家凭借资源优势,成为全球能源的供给商;美国在耕地、市场制度和人才方面有明显优势,所以在军工、粮食生产和金融行业享有全球领先地位。

   在这种分工格局下,世界经济出现了不平衡,亚洲等制成品出口国家和中东等石油出口国家出现大规模贸易盈余,比如中国每年有2、3千亿美元的贸易净收入,而美国入不敷出,每年出现7、8千亿美元的贸易赤字,每天要从国外借入20亿美元才能付得起进口帐单。

   进一步的分析发现,中国、日本是进口资源、出口工业制成品,俄罗斯和中东是出口资源、进口制成品。只有美国既进口资源,又进口制成品。那么美国生产和出口什么呢?答案是美国主要生产和出口美元!因为美元可以在国际市场上购买任何商品,而且发行多少美元完全由美联储自已说了算。由于可以不费力气地印制美元而获得购买力,美国无意于生产日常消费品,也不愿意转让其领先的技术。美国很想出口军火,但冷战结束后军火生意已不再红火。美国是风调雨顺、土地肥沃的国家,多年来美国一直想打开各国粮食市场大门。但是粮食安全问题使大部分国家都不敢将老百姓的吃饭问题交给美国人掌管。除了美元以外,美国没有合适产品可与各国交换。流入国际市场的美元越来越多,这才出现了石油涨价、黄金涨价,出现了全球房产和股市的大牛市、大泡沫。

   另外,我在研究国际货币历史时,发现美国次债危机与1971的美元危机有着一个惊人的相似之处: 1971年8月15日美国总统尼克松宣布美元与黄金脱钩,不再向各国央行兑付黄金,而此前各国中央银行持有的美元可以35美元一盎司的固定价格向美联储兑换黄金。这个国家的违约行为导致了国际货币体系的崩溃。这个事件与1965年美国全面介入越南战争相隔6年。而2007年的次债危机与2001年9.11事件后美国发动的反恐战争也正好相隔6年!在这6年中美国政府为了支付庞大的军费开支和巨额财政赤字而开动印钞机,导致美元泛滥成灾,这些美元在海外大规模积累,当它们回流美国金融市场,美国金融和房地产市场的泡沫也就越积越多,泡沫破灭的金融危机也就此发生。

   IT泡沫破灭后,美国技术创新衰减,制造业萎缩,经济出现空心化。美国GDP占世界GDP的比率从2002年的32%下降到25%,而美元在国际货币中的霸权地位依然强盛,如果说世界221个国家和经济体中多达180个国家都用美元进行国际贸易和投资,也用美元资产作为财富的保有方式,这些国家的央行和富人都把自己的财富放到美国金融市场上,美国市场肯定不堪负担而瘫塌。因此由强转弱的美国经济与过于强盛的美元霸权之间的不平衡才是这次金融危机的根源。

   为了避免金融危机的再次发生,我们需要帮美国减压。那就是在国际贸易中能不用或少用美元,就尽可能不用和少用。另外要尽快发展本土的金融市场,更好地让本国居民的储蓄通过本土金融市场投到本国的财富创造中去,更多地分享本国经济的高成长成果。

  

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本文责编:张容川
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