朱伟珏:金融危机:风险全球化时代的归结

选择字号:   本文共阅读 2509 次 更新时间:2009-06-22 18:22:56

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朱伟珏 (进入专栏)  

  

  摘要:从理论和经验层面对目前这场发端于华尔街的金融危机进行深入的研究和思索,以期从中找到有意义的解释,已然成为思想与社会科学界共同关注的紧要课题。本文将金融危机置于风险社会学的分析框架下,对其形成原因和发生机制作了较为深入的考察。考察具体分为①失控的时代、②金融危机的发生肌理和③全球化与金融危机三大部分展开。第一部分扼要考察了贝克和吉登斯的风险社会理论,它为本论文提供了主要的理论依据。第二部分以福斯特泡沫五大阶段论为线索,对美国次贷危机的形成过程进行了考察。第三部分从风险的角度着重探讨了全球化(主要指金融全球化)对世界经济造成的负面影响,如新自由主义的危害、全球化对民族-国家的巨大冲击等等。希望这篇基于风险社会学视野的文章,能为全面、深刻地理解全球化,以及由此所引发的一系列极端复杂的问题提供一种不同的视角,并能为进一步思索如何应对全球化的机遇与挑战起到抛砖引玉的作用。

  关键词:金融危机、全球化、风险社会、贝克、福斯特

  

  来自华尔街的金融风暴虽然已经发生了近两年,但对世界各国的影响远远没有结束,还在进一步深化。不论是欧洲、日本等发达国家,还是中国、印度等新兴工业国,或者是非洲大陆广大的第三世界,都陷入了不同程度的社会和经济困境。欧盟和日本自2007年美国次贷危机爆发以来,始终采取隔岸观火的态度。部分政治家和学者曾经天真地以为,美国的次贷危机不仅不会对自己造成重大威胁,反而还可能带来发展机遇。然而,正如贝克所言,在全球风险时代,没有人可以幸免。任何地方的危机必将波及和影响其它地区。事实证明,不论是欧盟还是日本,都因美国的金融危机而遭受重创。以欧盟为例,受金融危机的影响,欧洲许多国家的银行体系都遭到了沉重打击。由于大量购买了美国的“有毒证券”,英国的布拉德福德-宾利银行、比利时、荷兰合资的富通集团和法国、比利时合资的德克夏银行等金融机构相继陷入困境。据美国《华尔街日报》估计,欧洲最大的30家金融机构在未来15个月内将有超过1万亿美元的债务到期,届时能否偿付面临巨大风险。

  不仅如此,金融危机也使本已不景气的欧洲实体经济“雪上加霜”。受金融危机的严重冲击,欧盟经济自2008年下半年起陷入衰退,全年GDP仅增长1%(2006、07年的为3.1%,2007年为2.9%)。2009年衰退进一步加深。欧洲统计局的数据显示,2009年第一季度欧元区本地生产总值(GDP)较2008年第四季度进一步萎缩2.5%,较上年同期萎缩4.8%,创下该地区自1995年开始记录该数据以来的最大降幅。金融危机导致商业投资大幅减少、消费者支出下滑以及企业依赖于库存来满足市场需求。不仅如此,全球经济放缓也严重打击了欧盟地区的出口业务。欧元区从2008年11月出现外贸逆差, 2008年11月份,欧元区出口同比下降10%,进口同比下降4%;同期,欧盟出口同比下降11%,进口下降4%。欧洲经济举步维艰。目前,欧元区的经济信心指数已经降至7年来最低水平,失业率从2008年的7%,欧盟和各成员国不断调低经济增长预期,欧洲主要大国经济陷入衰退的可能性大增。

  金融危机对中国的冲击同样十分巨大。中国股市2008年总体跌幅深达65%,创下历史记录。2008年房地产市场持续低迷。尽管房价没有出现急剧下降,但成交量始终徘徊在历史最低点。另一方面,金融危机也严重影响到中国的实体经济。2008年国内生产总值(GDP)同比增长9%,比去年回落4个百分点;2009年一季度GDP同比增长6.1%,创1992年GDP季度数据公布以来新低。

  更为令人担忧的是,源自美国的金融危机对当前中国社会产生的巨大影响。著名学者孙立平教授在接受《南方周末》采访时认为“中国在这场金融危机中遇到的问题,与美国的次贷危机不同,与1930年代大萧条相近”。 我个人的观点尽管较孙教授乐观一些,但危机对中国的影响的确不容低估。据日前中国社科院发布的2009年《社会蓝皮书》预测,2009年中国的就业压力将进一步增大,实际失业率可能上升至10%。这其中尤为突出的是应届大学生毕业生的就业状况,失业率将高达12%。可见,美国金融危机对中国造成的打击同样十分巨大,稍有不慎,极有可能和中国固有的问题形成共振,对社会造成巨大冲击,引起社会的不安定。

  毫无疑问,当前这场发端于华尔街的金融风暴正逐步演变成一场全球金融和经济危机。那么,美国次贷危机究竟是如何形成的?它具有哪些基本特征?全球化对世界造成了怎样的影响?这其中蕴含着怎样的风险?新自由主义对当前这场危机应当承担怎样的责任?本文试图从全球风险社会的视角出发,对以上问题进行较为深入的社会学考察。

  

  一、失控的时代

  

  德国社会学家卢曼指出,我们生活在一个别无选择的社会,不得不面对风险。当代社会赋予风险新的含义,使它区别于以往任何历史时期。按照贝克的理解,目前我们正处在从古典工业社会向风险社会转型的过程中,而且这种转型以潜在的方式,在全球范围内推进。所谓风险社会,即指伴随着社会的不断发展,人类无法控制的“未来”领域也随之扩大,与此同时,人们陷入“危险”境地的可能性急剧增大。这一切最终导致社会、经济、政治和文化的巨变。贝克把发生在社会、经济、政治和文化领域里的这一系列重大的历史转变称为风险社会。他并且认为这些变化具有一个共同特征,即人为的不确定性。

  风险社会从本质上讲,是一个充满不确定性的社会。从经济学角度看,风险是一个具有双重含义的概念,同时包含可预测性和不可预测性两方面。“不确定性”一词专门用来描述风险的不可预测性。 社会学家通常也把风险视为一个与可能性与不确定性相关联的概念。吉登斯指出,当某种结果完全确定时,我们不能说是在冒风险。风险与冒险或者危险不同,它指涉一种在与未来可能性关系中将被评估的危险程度。因此,风险并非只存在消极的一面,它同时具有积极的意义。吉登斯指出,接受风险本身便意味着激动和冒险,人们可以通过各种冒险行为,如赌博、飚车、登山来获得和体验快乐。不仅如此,积极地接受和挑战风险也是现代经济中创造财富的精神源泉。

  风险的双重特征在现代工业社会早期就已经显现。当时,“风险”具有勇敢和开拓之意,是一种致力于变革的社会推动力。人们希望自己决定自身命运,把握未来,并摆脱宗教、传统和自然界的任意摆布。吉登斯将风险概念放在与现代性之关系的框架内进行了解读。他认为风险是一个与现代性紧密相关的概念。在传统文化中不存在现代意义上的“风险”,因为当时的人们并不需要它。现代以前所有的文化与文明都主要存在于过去。人们使用运气、命运和上帝的意志等概念来代替风险。在传统文化中,如果某人遭遇了意外事故或者相反取得了成功,那么就会被归咎于命运、运气或者上帝的力量。与此形成鲜明对比的是,现代资本主义社会是一个着眼于未来的社会。它将未来看作被征服与被殖民的对象。在此,风险暗含着一个企图主动与它的过去,即现代工业文明的主要特征不断决裂的社会。

  现代资本主义与前现代所有经济体制的主要区别就在于对待未来的态度。现代资本主义正是通过计算将来的利润与成本,也就是通过计算风险从而将自己融入作为连续过程的未来之中的。风险是一个与保险有关的概念,两者同时出现于16世纪的洲际航海时期。出海航行随时有可能遭遇海难事故。为了规避风险,人们把这种个别遭遇视为某一群体可能遇到的共同经历,即视为一个涉及所有航海企业并危及他们生存的问题。为了解决问题,人们想出一个办法,即所有人都把钱存入同一家银行。一旦发生沉船事故,就可以从上述银行获得赔偿金。这就是最早的海洋保险业务。在此,风险被理解为某种损害,某种可以依靠集体力量解决的问题。

  另一方面,保险则是人们所能承受风险的底线,是安全的基础。它使人们得以通过对未来的积极运作,来取代上帝给予的命运。从这一意义上讲,保险是人类试图控制未来的一种手段。它向人类提供可靠性和安全保障。但必须指出的是,保险只适用于人类可控制的未来风险。保险很大程度上依赖于风险以及人们对待风险的态度。保险并不适合于蕴含巨大不确定性(统计学意义上)的风险。譬如地震损失尽管巨大,但由于其特有的不确定性,我们很难计算它的风险,即使能够计算出来,也由于其发生机率的高度不确定性而很少有人愿意投保。因此保险公司很少设有地震险。显然,只有当人类能够确定未来风险时,保险才能成立。保险是早期工业社会用以对付各种风险,克服工业化带来副作用的重要手段。从本质上讲,提供保险就是在重新分配风险。人们通过向保险公司支付保险金,将风险转移给保险公司。吉登斯认为,风险的转移与交换绝不仅仅是资本主义经济的偶然特征,“如果没有它,资本主义是无法想象的也是难以运转的”。

  此类风险观念和保险逻辑,在对付自然环境的危险方面曾经起到很大的作用。也为工业社会早期(第一次风险社会)控制风险立下了汗马功劳。然而,自20世纪90年代起,社会步入了贝克所说的第二次风险社会,即全球风险社会。在第二次风险社会中,“不明的和无法预料的后果成为了历史和社会的主宰力量”。在这一时期,风险的负面效应,即不确定性开始占据主导地位。贝克从时空限制的角度分析了风险社会的不确定性特征。他指出,在第一次风险社会,风险观念是以事故概念为前提的。从统计学意义上讲,事故即指“在空间、时间和社会方面界限分明的事件”。事故总是发生在一定的地点,一定的时刻涉及一定的人群。我们总是可以按照给定的方式来解释各类事故,如交通事故、矿难事故、长期患病或者失业等事故,并从制度层面加以有效的防范和控制。总之,在第一次风险社会,风险总是被限制在一定的时间和范围内,具有确定性。人们能够通过投保来转移风险。

  然而,此类控制风险的模式目前已经失灵。第二次风险社会充满了不确定性。不确定性的主要症状之一就是风险不再受限于时间和地域。像“切尔诺贝利核泄漏事故”显示的那样,今天,我们根本无法确定事故和灾难危及的范围,也无从知道灾难的影响将持续多久。也因此,我们无法通过保险这一传统手段来控制风险、确定事故的性质和范围。借用吉登斯的话讲,风险社会是一个失控的世界。

  第二次风险社会的不确定性通常是由人为因素造成的。吉登斯认为存在两种不同种类的风险,即外部风险和人为风险。外部风险贯穿于传统社会和工业社会早期,人为风险则发生在最近,社会步入高度工业化之后。外部风险主要来自于外部世界,是一种由传统和自然的不变性和固定性所带来的风险。另一方面,人为风险则是由于我们不断发展的知识对这个世界的影响所产生的风险,是我们在没有多少历史经验的情况下产生的风险。在这一时期,风险主要源于“人为的不确定性”,是人类试图控制、或试图使风险最小化的科学和政治行为的后果。

  

  二、金融危机的发生肌理

  

  从风险社会的角度看,当前这场百年一遇的全球金融危机完全是由人为因素所导致,是在世界经济全球化过程中,由于流动性过剩带来的信用创新,最终导致了美国不动产市场的泡沫化。换言之,美国次贷危机是此次全球经济和金融危机的直接元凶。所谓次贷危机即指资信条件较差的按揭贷款人违约事件规模不断扩大,危及大量以次级抵押贷款为担保发行的债务抵押债券(CDOs)所引发的危机。美国社会学家福斯特对由金融衍生工具——次级抵押贷款证券所催生的房地产投机性泡沫的形成过程,以及由此引发的巨大人为风险进行了细致入微的考察。他援引查尔斯•金德尔伯格的论述,把泡沫分成新奇的创新、信贷扩张、投机狂热、危机以及崩溃或恐慌五个阶段:

  第一阶段是新奇的创新。新奇的创新指“一个全新的市场,一种革命性的新技术或具有创新性的新产品”。在此,新产品指一种被称之为债务抵押债券(CDO)的将按揭贷款“证券化”的金融衍生产品。自20世纪70年代起,美国银行开始以个人的按揭贷款作为资产,并利用这些贷款产生的现金流发行住房抵押按揭证券。随后这些证券化的贷款又被重新包装成CMOs的形式(担保抵押债券)。当时为了规避风险,银行按照贷款质量将CMOs划分成不同的信用等级。然而,进入20世纪90年代,特别是90年代末以后,银行设计出一款名为CDOs的产品。这种产品将低风险、中等风险和高风险的(次级)抵押贷款以及其他类型的债务混合在了一起。CDOs基于这样的假设:将地域和部门分散、风险程度不同的贷款重新组合,(点击此处阅读下一页)

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