孟刚:货币国际化经验对“一带一路”推进人民币国际化的启示

选择字号:   本文共阅读 481 次 更新时间:2017-11-30 16:12:00

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孟刚  

   14.以货币互换推动人民币的投资和外汇储备职能

   历史上,英国央行通过货币互换合作有效化解了英镑信用危机。日本通过货币互换合作构建了东亚地区区域性货币合作框架。截至目前,中国人民银行已经与“一带一路”沿线超过21个国家和地区央行签署了双边本币互换协议,总规模超过万亿元。我国和“一带一路”沿线国家签署货币互换协议,除了互相提供流动性支持外,还能够促进人民币作为双边贸易结算货币,促进以人民币计价进行直接投资和金融资产投资,并在此基础上推动“一带一路”沿线国家增加人民币外汇储备。储备货币是指以外币计价的资产或存款,主要由政府或官方机构作为外汇储备持有。2010年9月,马来西亚央行在香港购买了价值100亿美元的人民币计价债券作为其外汇储备,这是人民币首次成为其他国家央行的储备货币。截至2016年12月,IMF的官方外汇储备货币构成数据库中,人民币资产占比为1.07%,至少有40个国家和地区以不同的方式将人民币作为储备货币。近年来,许多“一带一路”沿线国家出现了严重的美元流动性不足情况,因此对我国提供流动性支持的需求很强烈。以货币互换推动“一带一路”沿线国家增加人民币外汇储备是一种行之有效的市场化运作方式。

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   15.增加“一带一路”沿线人民币清算行和代理行数量

   借鉴美元、欧元和日元等货币国际化经验,形成一定规模的海外存量是货币在国际市场循环流动的基础。因此,可以将“一带一路”沿线国家的人民币跨境清算和中国国内清算业务分开处理,完善海外人民币业务清算网络,建立高效的人民币资金清算渠道。截至2017年5月,中国已经在全球设立了23个境外人民币业务清算行,其中只有7个在“一带一路”沿线国家,尚不能满足“一带一路”建设资金融通的迫切需要,不少企业由于清算和结算渠道成本过高而放弃了以人民币结算。为了在“一带一路”建设中统筹运用好人民币资金,进一步提高人民币资金使用效率,应当尽快在更多条件成熟的“一带一路”沿线国家设立人民币清算行。在不具备条件的“一带一路”沿线国家,则应当积极推行“代理行”模式,允许和鼓励“一带一路”沿线国家的金融机构在中资银行的境内或海外机构开立人民币同业往来账户,进行人民币资金的跨境结算和清算,为使用人民币资金支持“一带一路”投资、贸易和金融合作提供更大便利。

   16.加快中资金融机构在“一带一路”沿线的布局

   几大国际货币都有一个共同规律,就是所在国银行业高度发达,全球化程度高。这些国家银行业能够在全球蓬勃发展,就是通过为本国企业提供金融支持而逐步发展壮大起来的。例如,1959年,英国汇丰集团所属的汇丰银行收购了中东英格兰银行进军中东市场,1978年在沙特成立沙特英国银行,1982年在埃及成立埃及英国银行。1976年至1979年,德国的德意志银行相继在十几个国家设立分支机构,在1988年之前,又向包括亚太地区在内的12个国家扩张。到目前为止,绝大部分德意志银行员工已经在德国以外的其他国家工作过。近年来,中国银行业发展迅猛,4家跃居全球十大银行之列,分支机构布局和日本银行业类似,主要集中在全世界金融最发达或经济总量较大的国家和地区,但是在“一带一路”沿线国家已经出现“滞后”状态,缺乏分支机构网点。当前,中资企业在“一带一路”沿线国家的投资和贸易合作发展迅速,中国金融机构应当积极在“一带一路”沿线国家搭建银政企合作平台,以政府政策指导和客户需求为导向,尽快因地制宜的成立分支机构、设计金融产品、提供金融服务、控制金融风险。

  

   参考文献:

   1.胡怀邦:《以开发性金融助力“一带一路”建设》,《当代金融家》2017年第5期

   2.郑之杰:《抓住历史机遇,以开发性金融服务“一带一路”建设》,《人民日报》2016年8月4日

   3.中国人民银行:《人民币国际化持续推进》,《中国金融稳定报告》2016年

   4.孟刚:《中国在澳大利亚“一带一路”投融资合作研究》,人民出版社2017年4月

   5.孟刚:《“一带一路”建设推进人民币国际化研究》,《开发性金融研究:“一带一路”专刊》2017年6月

   6.金玲:《“一带一路”:中国的马歇尔计划?》,《国际问题研究》2015年第1期

   7.孟刚:《开发性金融制度建设的价值、路径和障碍研究》,《开发性金融研究》2006年第2期

   8.刘越飞:《货币国际化经验与人民币国际化研究》,《东北财经大学博士学位论文》2015年6月

   9.黄润中:《英国经济发展之路析示》,《国际关系学院学报》2000年第2期

   10.孙海霞:《美元国际化:历程与启示》,《兰州商学院学报》2012年第1期

   11.巴里.埃森格林:《嚣张的特权——美元的兴衰和货币的未来》,陈召强译,中信出版社2011年11月

   12.洪邮生等:《“一带一路”倡议与现行国际体系的变革》,《南京大学学报》2016年第6期

   13.弗里德曼和施瓦茨:《美国货币史》,北京大学出版社2009年1月

   14.巴曙松,杨现领:《货币锚的选择与退出:对最优货币规则的再考察》,《国际经济评论》2011年第1期

   15.孙海霞:《欧元国际化:历程与启示》,《浙江金融》2011年第11期

   16.孙淼:《德国对外直接投资与利用外资的现状和特点》,《国际经济合作》2001年第6期

   17.丁剑平等:《“走出去”中的人民币国际化》,中国金融出版社2014年6月

   18.范小云等:《人民币国际化与国际货币体系的稳定》,《世界经济》2014年第9期

  

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文章来源:国务院发展研究中心网站

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