朱宁:第三方贸易平台为主导的供应链金融及其法律问题初探

选择字号:   本文共阅读 170 次 更新时间:2017-02-09 00:32:14

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朱宁  

   【摘要】 供应链金融是互联网金融的一种方式,将供应链体系中的各方主体通过信息技术平台的方式紧密连接,从而增强产业链上下游企业的融资能力。第三方贸易平台是供应链金融中的新生力量,其通过对用户的数据分析建立起独立于银行的企业信用体系,帮助用户企业获得融资。P2P借贷平台参与供应链金融,为第三方贸易平台上的企业提供资金支持,是普惠金融的充分体现,使普通金融消费者的资金使用效率最大化。担保、资金安全和信息技术安全是第三方贸易平台为核心的供应链金融和P2P借贷涉及的主要法律问题,应通过设立行业准入、强制信息披露、以及行业自律和制定行政监管规则的方式予以保护和规范。

   【关键词】 供应链金融,第三方贸易平台,借贷,法律监管

  

   供应链金融是互联网金融的一种方式,但在我国尚未形成统一的概念。一般来说,供应链金融是指供应链中参与各方通过共享资源和信息的方式,增强供应链整体的资信能力和融资能力。供应链金融包括供应链融资,是基于供应链所开展的融资活动,通常指商业银行从整个产业链角度出发,对一个产业链中的单个企业或上下游多个企业提供全面金融服务,以促进供应链核心企业及上下游配套中小企业“产-供-销”链条的稳固和流转顺畅,构筑金融机构、供应链上的企业和物流公司互利共存、持续发展的产业生态。[1]根据我国的商业银行实践及其他商业主体供应链财务管理模式创新的现状,我国目前还没有真正意义上的供应链金融,基本都属于供应链融资的范畴。

  

一、供应链金融的运行主体

  

   供应链金融服务可以由系统中不同的参与方来主导及完成,近年来,随着互联网技术的高速发展,提供供应链金融服务的主体不再局限于传统的商业银行,物流企业、电子商务贸易平台等利用其在现代供应链贸易中的作用,深入参与或主导供应链金融的运作。

   商业银行以传统的贸易融资、保理、信用证等中间业务为切入点,从银行原有的融资和担保类业务入手,开发出适合供应链管理变化趋势的产品,在一定程度上解决了中小企业融资难的问题,对于商业银行自身的业务创新也是一次难得的契机。目前各大商业银行已经针对供应链金融开发出了融资产品,并将这项业务作为银行业务的重点来进行发展,如平安银行的线上供应链金融、招商银行的电子供应链金融等。

   以物流企业为主导的供应链金融,利用大型物流企业对物流、资金流以及信息流的深度把握,以及与最终客户的深度接触和天然监管优势,了解及掌控其所提供物流服务的企业经营状况以及可供质押的货物或者应收账款的状况及价值,通过与商业银行合作,发展保险、存货融资、应收款类融资等金融业务。以UPS资本为代表的一批金融物流混业经营的企业所获得的商业成功,证明了金融业与物流业在面对供应链贸易背景的视角上,具有天然的利益和价值契合点。[2]

   以大型企业为核心的供应链中,存在数量庞大的、支撑起整个供应链运行的上下游企业,通常都是中小企业。核心企业对于上游供应商,往往采取赊购方式,即先货后款,而对于处在其下游的销售商,则要求支付预付款,即先款后货。这种业务合作模式不仅造成上下游企业的资金压力,在一定情况下也会间接影响核心企业的利益。在此背景下,核心企业便利用自己的实力优势,通过与商业银行合作,将自己的某些授信额度转移到这些中小企业身上,即当这些中小企业在获得核心企业的订单或者应收账款时,可以此为基础来向商业银行申请贷款。

   第三方贸易平台公司则通过已建立的B2B(Busi- ness to Business)交易信息平台和信用数据库系统,利用自身的支付系统和财务处理系统,挖掘平台用户在供应链融资业务方面的需求,并提供一整套金融、财务服务。[3]第三方贸易平台模式不仅能更好地整合企业物流、现金流以及信息流,更通过信息搜集和分析达到为平台上的中小企业信用增级和控制融资风险的目的。第三方贸易平台公司通过建立供应链综合信息共享平台,将整个供应链金融的参与各方通过网络平台连接起来,无论是交易还是货物质押、担保以及资金的周转,都通过线上进行。参与方能够通过信息共享平台来查阅和监督整个供应链融资流程,大大提高了供应链金融的运行效率,有效地解决了借贷双方信息不对称的情况,使参与各方都能从中获益。

  

二、第三方贸易平台在供应链金融中的运营模式

  

   供应链金融在发展初期,主要是以线下方式进行的,在具体运行过程中对实力雄厚的供应链核心企业有着比较大的依赖,即核心企业对于供应链金融模式的态度决定了上下游企业能否融资成功。在互联网金融发展的浪潮下,供应链金融的发展也随之发生了变化,主要表现为核心企业在融资功能方面的弱化,以及融资流程平台化和交易数据化的态势。以第三方电子贸易平台为核心的供应链金融逐渐成为供应链企业融资的主要方式。

   第三方贸易平台是电子商务的发展与供应链金融的融合,其参与方主要包括第三方贸易平台、资金提供方(商业银行、其他非金融投资机构、P2P借贷平台等)、第三方物流企业和资金需求方(中小企业)。这种金融模式一般由电子贸易平台为主导,为融资企业开展贸易、申请贷款提供服务,以及为供应链贸易的展开提供各种信息技术支持。如在平台上建立商业银行、物流企业、融资企业以及贸易平台的综合信息共享体系,为各参与方之间开展融资业务提供窗口以及信息沟通服务等,充分将平台打造成一个透明、高效的融资通道以保证供应链金融的顺利进行。无论是申请贷款,还是对物流的监管以及对货物的质押、融资的发放等都在此贸易平台上进行,企业的运营情况及相关物流、资金流、信息流也都透明地展示在贸易平台上,从根本上改善了借贷双方信息不对称的局面。

   第三方贸易平台通常仅为加入平台的会员企业提供融资服务。企业在加入第三方贸易平台时,会经过相对严格的审核,并要求在平台上开展交易或贸易。经过长期的网上交易,每一个贸易主体都会留下巨量的、真实的交易数据,这些数据涵盖会员企业经营中的物流及资金流的状况,是非常珍贵的商业信息。这些信息虽然在传统的银行征信体系中不被纳入考察范围,但在大数据技术高度发达的今天,却成为了企业宝贵的无形资产。第三方贸易平台通过对这些数据的清洗、挖掘、分析和利用,协助交易会员企业建立信用体系,使得平台上的中小企业能够获得商业银行以及其他机构的融资。金银岛网交所、阿里巴巴等国内主要的B2B电子商务平台与商业银行联合推出的“网络仓单融资”、“网络订单融资”、“网商供应链贷款”等供应链融资服务便是第三方贸易平台主导的供应链金融的典型模式。这种电子商务融资的模式正在成为第三方贸易平台未来与商业银行合作的新方向。[4]

   除了商业银行外,为更有效的为平台上的会员尤其是小微企业进行融资,第三方贸易平台也通过与其他非传统金融机构或个人进行合作的方式为会员企业融资,例如小额贷款公司或者具有一定资金实力的个人等。近年来,第三方贸易平台通过自建P2P(Peer to Peer)借贷平台或与成熟的P2P借贷平台合作的方式为平台上的会员企业进行融资成为了越来越受欢迎的一种做法。第三方贸易平台自建P2P借贷平台是利用传统电子商务平台广泛的网络渠道和较为充裕的资金流,为形成上下游关系的企业提供供应链金融服务,例如京东、阿里巴巴等。而第三方贸易平台+P2P借贷平台的模式,是第三方贸易平台和P2P借贷平台通过信息交换对借贷资源进行整合,为有融资需求的中小企业和个人服务,如网信?第一P2P、工商贷、甬商贷、道口贷和积木盒子等。[5]三、第三方贸易平台为核心的供应链金融相关法律问题分析

   以第三方贸易平台为核心的供应链金融是信息技术与金融的创新型结合,在一定程度上解决了融资主体之间信息不对称的问题,降低了融资风险。但是,由于我国在互联网金融监管方面的空白,无论是第三方贸易平台或是P2P借贷平台都未被纳入规范的金融服务监管体系,造成互联网金融的实施依然需要依赖担保、抵押等手段来保证资金方的资金安全。同时,由于法律制度的发展远远落后于基于信息技术的互联网金融的发展,在发生纠纷或不良事件时,创新型的互联网金融服务行为往往会通过传统的民事法律、刑事法律进行规制,可能会产生没有监管依据或本应由行政监管的行为却产生触犯刑罚法律的后果。下文将针对与第三方贸易平台为核心的供应链金融的相关法律问题进行分析与阐释。

   (一)担保法律问题

   供应链金融的实质并不是信用融资,因此,纯粹依靠信息数据对中小企业的履约能力及偿债风险进行判断,并不一定准确和可靠,真正能够让资金提供方(出借人)愿意为贸易平台(或P2P借贷平台)中的会员企业进行融资的关键因素仍然是用于质押的动产(货物)或者财产权利(仓单、应收账款等)的质量及其安全性。

   供应链金融的担保方式主要包括动产质押和权利质押。动产质押是债务人或者第三人将其动产出质给债权人占有的,债务人不履行到期债务或者发生当事人约定的实现质权的情形,债权人有权就该动产优先受偿[6]的一种担保债权履行方式。根据《物权法》《担保法》的相关规定,设立动产质押,应当采取书面形式订立质权合同。质权自出质人交付质押财产时设立。与供应链金融有关的权利质押,主要包括应收账款和电子仓单质押。应收账款是指权利人因提供一定的货物、服务或设施而获得的要求义务人付款的权利,包括现有的和未来的金钱债权及其产生的收益,但不包括因票据或其他有价证券而产生的付款请求权。[7]以应收账款出质的,质权自信贷征信机构办理出质登记时设立。中国人民银行征信中心(以下简称“征信中心”)是应收账款质押的登记机构。仓单出质的质权自权利凭证交付质权人时设立。[8]

   以第三方贸易平台为核心的供应链金融的最大特点是利用互联网技术将传统供应链融资程序网络化,即与供应链贸易有关的采购、供应、运送、交付等所有环节都通过线下与线上相结合的方式完成。融资人(借款人)通过在第三方贸易平台注册申请融资,在上传与供应商的采购合同并经审核后获得出借人提供的资金;该借款由出借人在第三方贸易平台开设的资金托管账户直接支付给供应商;融资人(借款人)取得货物所有权后,将该货物交付出借人指定的第三方物流企业;物流企业核查货物并将查验文件以电子数据形式发送第三方贸易平台的借款人确认后,出具电子仓单;电子仓单随着物流企业对该货物的运送被跟踪,直至货物交付给融资人(借款人)的采购方并通过第三方贸易平台收取货款及偿还出借人本息。第三方贸易平台通过将其自身的电子交易、融资管理系统(P2P借贷平台)与物流企业的物流管理系统相连接的方式,对作为质押物的货物或权利凭证进行全程跟踪,全面掌握物流的流转过程及权利凭证的交易过程。

上述网络化的供应链融资过程具有融资快、透明度高的特点,但所涉及的购销合同、担保合同、质押等文件及其签署、交付和保存质权凭证等,需要通过电子数据的方式进行,其真实性及有效性是整个供应链融资风险控制的关键。根据《合同法》《民事诉讼法》《刑事诉讼法》的相关规定,电报、电传、传真、电子数据交换和电子邮件等数据电文是法律认可的书面形式,也可以作为民事或刑事诉讼的证据使用。电子签名是指数据电文中以电子形式所含、所附用于识别签名人身份并表明签名人认可其中内容的数据。[9]但是,与普通的书面文件不同,电子数据文件容易被修改、删除或者丢失,(点击此处阅读下一页)

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本文责编:陈冬冬
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文章来源:中国法学网

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